Which income is considered capital income?

With the introduction of the withholding tax, it is generally no longer necessary to submit the KAP form. However, in some cases you must still complete the KAP form:

• capital gains are not subject to tax deduction (e.g. sale of GmbH shares of less than 1 percent)
• income from foreign accumulating investment funds
• income (interest, dividends, etc.) from foreign accounts or deposits
• interest from private loan agreements
• interest on tax refunds
• sale of endowment life insurance policies (for contracts concluded from 2005)

Note: For certain income, you must also complete the KAP-INV form (for income from investment income not subject to domestic tax deduction) or KAP-BET form (for income from capital assets in the case of shareholdings, if the income and the tax to be credited have been determined separately and uniformly).

Furthermore, the KAP form must be completed in the case of an optional assessment if:

• a loss carryforward from previous years is to be taken into account or a loss offset of income from capital assets is to be made, or
• the saver’s allowance has not been fully utilised, or
• church tax has not been deducted despite church tax liability, or
• foreign taxes are still to be taken into account, or
• to check the amount of the capital gains tax deduction.

If you wish to apply for a so-called favourable tax rate check, you must also complete the KAP form. This may allow you to benefit from a lower tax rate with your individual tax rate if it is lower than the withholding tax rate of 25 percent.

Which income is considered capital income?

Are the costs of a voluntary disclosure deductible as income-related expenses?

Between 2010 and 2014, over 100,000 voluntary disclosures regarding undeclared capital income from Switzerland were submitted. Those affected by voluntary disclosure face two issues: firstly, the conditions for the effectiveness of immunity from prosecution are extremely complicated (see Uli Hoeneß), and secondly, the costs for the voluntary disclosure, i.e., for obtaining documents and for the tax advisor, are extraordinarily high.

The question is whether the high costs can be deducted as income-related expenses for income from capital assets.

• In principle, since the introduction of the withholding tax in 2009: Expenses related to capital income can no longer be deducted as income-related expenses for income from capital assets upon proof. All expenses are covered by the saver’s allowance. According to the tax authorities, the prohibition on deduction should also apply if the expenses are related to capital income from years before 2009 (BMF letter dated 9.10.2012, BStBl. 2012 I p. 953, para. 322).

The Federal Fiscal Court has confirmed that tax consultancy costs in connection with a voluntary disclosure for capital income from 2002 to 2008 cannot be deducted as income-related expenses in 2010. Although the costs for the tax advisor are income-related expenses for income from capital assets, they can no longer be deducted as such from 2009 onwards. Only a saver’s allowance of 801 Euro is now taken into account (BFH ruling of 2.12.2014, VIII R 34/13).

Are the costs of a voluntary disclosure deductible as income-related expenses?

Wann ist es erforderlich, die Anlage KAP auszufüllen?

Seit Einführung der Abgeltungsteuer im Jahr 2009 ist die Anlage KAP (Einkünfte aus Kapitalvermögen) grundsätzlich nicht mehr verpflichtend. Die Abgeltungsteuer wird direkt von den Banken einbehalten und an das Finanzamt abgeführt. In bestimmten Fällen müssen oder können Sie die Anlage KAP jedoch weiterhin abgeben – insbesondere wenn Sie steuerliche Vorteile geltend machen möchten oder bestimmte Einkünfte ohne Steuerabzug erhalten haben.

Pflicht zur Abgabe besteht, wenn:

• Kapitalerträge nicht dem inländischen Steuerabzug unterlagen, z. B.:
  • Erträge aus ausländischen Kapitalanlagen (z. B. Zinsen, Dividenden, Fonds)
  • Zinsen aus privaten Darlehen
  • Erträge aus ausländischen thesaurierenden Fonds
  • Zinsen auf Steuererstattungen
  • Veräußerung von Kapitallebensversicherungen (bei Abschluss ab 2005)
  • Gewinne aus Verkauf von GmbH-Anteilen unter 1 % Beteiligung

Auch bei einer freiwilligen Veranlagung („Wahlveranlagung“) ist die Abgabe sinnvoll, wenn:

• ein Verlustvortrag genutzt werden soll
• eine Verlustverrechnung mit Kapitalerträgen beabsichtigt ist
• der Sparerpauschbetrag nicht vollständig ausgeschöpft wurde
• Kirchensteuer nicht korrekt einbehalten wurde
• ausländische Quellensteuer angerechnet werden soll
• Sie eine Günstigerprüfung beantragen möchten (individueller Steuersatz günstiger als 25 Prozent)

Zusätzliche Anlagen:

• Anlage KAP-INV: Für bestimmte Investmentfonds ohne Steuerabzug
• Anlage KAP-BET: Für Kapitalerträge bei Beteiligungen mit gesonderter Feststellung

Verluste aus wertlosen Aktien: Steuerliche Behandlung

Hintergrund

Werden Aktien wertlos – etwa infolge einer Insolvenz – entstehen Verluste, die steuerlich geltend gemacht werden können. Lange Zeit waren diese Verluste nur eingeschränkt verrechenbar. Das hat sich mit dem Jahressteuergesetz 2024 geändert:

• Die bisherige Verlustverrechnungsgrenze von 20.000 Euro jährlich wurde abgeschafft (rückwirkend für alle offenen Fälle).
• Gleichzeitig gilt wieder die frühere Regel: Verluste aus Aktien dürfen nur mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnet werden – nicht mit Zinsen oder Dividenden (§ 20 Abs. 6 Satz 4 EStG).

Verlustverrechnung: Automatisch durch die Bank oder in der Steuererklärung?

Verlustverrechnung durch Banken:

Banken führen für jeden Kunden zwei Verlustverrechnungstöpfe:

• Allgemeiner Verlusttopf – für Zinsen, Dividenden, Fonds usw.
• Aktienverlusttopf – nur für Gewinne und Verluste aus Aktienverkäufen

Innerhalb des jeweiligen Topfs erfolgt eine automatische Verrechnung. Allerdings:

• Verluste aus wertlosen Aktien wurden bisher oft nicht in den Verlusttopf aufgenommen - speziell, wenn sie über 20.000 Euro lagen.
• Daher ist in diesen Fällen meist eine Verlustbescheinigung erforderlich.

Was müssen Sie tun?

1. Bis 15. Dezember bei der Bank eine Verlustbescheinigung beantragen.
2. Die bescheinigten Verluste in der Anlage KAP eintragen:
   • Aktienverluste separat
   • Sonstige Verluste gesondert

Tipp: Prüfen Sie Ihre Steuerbescheinigung auf Hinweise wie „Nicht ausgeglichene Verluste“ oder „Verluste nach § 20 Abs. 6 Satz 6 EStG“. Wenn Ihre Bank keine automatische Verrechnung vorgenommen hat, müssen Sie diese Verluste zwingend über die Steuererklärung geltend machen.

Was gilt für Altverluste?

Verluste aus früheren Jahren, die nach der alten Regelung (§ 20 Abs. 6 Satz 6 EStG a.F.) behandelt wurden, dürfen laut Bundesministerium der Finanzen (Rz. 118 des Schreibens vom 14. Mai 2025) aus Vereinfachungsgründen in den allgemeinen Verlusttopf übernommen werden – auch wenn sie ursprünglich nur mit Aktiengewinnen verrechenbar waren.

Was gilt beim Verkauf wertloser Aktien?

Ein Verkauf wertloser Aktien wird steuerlich wie eine Ausbuchung behandelt. Als „wertlos“ gelten Aktien, wenn der Veräußerungserlös nicht höher als die Transaktionskosten ist (BMF-Schreiben vom 3. Juni 2021).

Beispiel: Viele Anleger haben vor der Ausbuchung ihre Varta-Aktien noch zu einem symbolischen Wert verkauft. Der Verlust ist steuerlich relevant – aber nur mit Aktiengewinnen verrechenbar.

Verfassungsrechtliche Zweifel?

Der Bundesfinanzhof (BFH) hält die Beschränkung der Verlustverrechnung für verfassungsrechtlich bedenklich. Die Sache liegt aktuell dem Bundesverfassungsgericht vor (Az. 2 BvL 3/21). Steuerbescheide ergehen zu diesem Punkt vorläufig – ein Einspruch ist nicht nötig (BMF-Schreiben vom 31. Januar 2022).

Wichtig: Die Verluste müssen trotzdem in der Steuererklärung eingetragen und mit einer Verlustbescheinigung belegt sein!

Auch bei Termingeschäften: Verlustgrenze aufgehoben

Auch für Verluste aus Termingeschäften (z. B. Optionen) galt bisher eine Grenze von 20.000 Euro. Diese wurde ebenfalls aufgehoben. Die allgemeinen Regeln zur Verlustbescheinigung und Eintragung in die Anlage KAP gelten entsprechend.

Fazit: So gehen Sie vor

• Verluste prüfen – sind wertlose Aktien betroffen?
• Bankbescheinigung beantragen – bis 15. Dezember
• Anlage KAP ausfüllen – getrennt nach Verlustarten
• Günstigerprüfung gegebenenfalls beantragen
• Steuerbescheid prüfen – ob dieser vorläufig ergeht

Tipp: Sprechen Sie lieber mit dem Finanzamt als mit der Bank. Letztere ist an die Anweisungen des Bundesfinanzministeriums gebunden (§ 44 Abs. 1 Satz 3 EStG) und darf nicht abweichen – auch wenn die Regelung fragwürdig ist.

Wann ist es erforderlich, die Anlage KAP auszufüllen?

What is the most favourable rate test?

With the tax return, you can request that your income from capital assets be included in the assessment. This means that this income will be taxed at your personal, progressive tax rate rather than the withholding tax rate of 25 percent.

However, if this so-called favourable rate check shows that your personal tax rate is higher than the withholding tax rate, your application will be considered as not submitted. You will not have to pay more than the 25 percent capital gains tax.

Please note that the application can only be made uniformly for all capital income. All tax certificates must also be submitted to the tax office.

What is the most favourable rate test?