Which income is considered capital income?
With the introduction of the withholding tax, it is generally no longer necessary to submit the KAP form. However, in some cases you must still complete the KAP form:
- capital gains are not subject to tax deduction (e.g. sale of GmbH shares of less than 1 percent)
- income from foreign accumulating investment funds
- income (interest, dividends, etc.) from foreign accounts or deposits
- interest from private loan agreements
- interest on tax refunds
- sale of endowment life insurance policies (for contracts concluded from 2005)
Note: For certain income, you must also complete the KAP-INV form (for income from investment income not subject to domestic tax deduction) or KAP-BET form (for income from capital assets in the case of shareholdings, if the income and the tax to be credited have been determined separately and uniformly).
Furthermore, the KAP form must be completed in the case of an optional assessment if:
- a loss carryforward from previous years is to be taken into account or a loss offset of income from capital assets is to be made, or
- the saver’s allowance has not been fully utilised, or
- church tax has not been deducted despite church tax liability, or
- foreign taxes are still to be taken into account, or
- to check the amount of the capital gains tax deduction.
If you wish to apply for a so-called favourable tax rate check, you must also complete the KAP form. This may allow you to benefit from a lower tax rate with your individual tax rate if it is lower than the withholding tax rate of 25 percent.
Hinweis
There are special regulations for losses from worthless shares in the case of pure account write-offs.
Which income is considered capital income?
Can I deduct income-related expenses for capital gains?
As a rule, no. With the introduction of the withholding tax in 2009, the tax liability on capital gains is settled at a flat rate of 25 percent. Therefore, the deduction of actual income-related expenses is excluded. Instead, a saver's allowance is granted:
- 1.000 Euro for single persons
- 2.000 Euro for jointly assessed spouses
This allowance covers all expenses related to capital gains, such as custody fees or advisory costs.
No income-related expenses even with favourable tax assessment
Even if you apply for a so-called favourable tax assessment – i.e. taxation of your capital gains at the individual tax rate if it is below 25 percent – no actual income-related expenses may be claimed.
This has been confirmed by the Federal Fiscal Court (BFH ruling of 28 January 2015, VIII R 13/13).
Exception: Income-related expenses in mandatory assessment at individual tax rate
In certain cases, the withholding tax does not apply, but a mandatory assessment at the individual tax rate does. Then the general rules of income tax law apply, and income-related expenses may be deducted with proof.
In these cases, the saver's allowance is not granted, but actual expenses – e.g. interest on debt – can be considered (§ 32d paragraph 2 EStG).
Examples of such mandatory assessments:
Current case law: Prohibition of deduction of income-related expenses is constitutional
The Federal Fiscal Court decided in a recent ruling on 08.04.2025 (VIII B 79/24) that the prohibition of deduction of income-related expenses in § 20 paragraph 9 EStG is constitutional – even in the case of high capital gains where income-related expenses significantly exceed the saver’s allowance.
Can I deduct income-related expenses for capital gains?
Wann ist es erforderlich, die Anlage KAP auszufüllen?
Seit Einführung der Abgeltungsteuer im Jahr 2009 ist die Anlage KAP (Einkünfte aus Kapitalvermögen) grundsätzlich nicht mehr verpflichtend. Die Abgeltungsteuer wird direkt von den Banken einbehalten und an das Finanzamt abgeführt. In bestimmten Fällen müssen oder können Sie die Anlage KAP jedoch weiterhin abgeben – insbesondere wenn Sie steuerliche Vorteile geltend machen möchten oder bestimmte Einkünfte ohne Steuerabzug erhalten haben.
Pflicht zur Abgabe besteht, wenn:
- Kapitalerträge nicht dem inländischen Steuerabzug unterlagen, z. B.:
- Erträge aus ausländischen Kapitalanlagen (z. B. Zinsen, Dividenden, Fonds)
- Zinsen aus privaten Darlehen
- Erträge aus ausländischen thesaurierenden Fonds
- Zinsen auf Steuererstattungen
- Veräußerung von Kapitallebensversicherungen (bei Abschluss ab 2005)
- Gewinne aus Verkauf von GmbH-Anteilen unter 1 % Beteiligung
Auch bei einer freiwilligen Veranlagung („Wahlveranlagung“) ist die Abgabe sinnvoll, wenn:
- ein Verlustvortrag genutzt werden soll
- eine Verlustverrechnung mit Kapitalerträgen beabsichtigt ist
- der Sparerpauschbetrag nicht vollständig ausgeschöpft wurde
- Kirchensteuer nicht korrekt einbehalten wurde
- ausländische Quellensteuer angerechnet werden soll
- Sie eine Günstigerprüfung beantragen möchten (individueller Steuersatz günstiger als 25 Prozent)
Zusätzliche Anlagen:
- Anlage KAP-INV: Für bestimmte Investmentfonds ohne Steuerabzug
- Anlage KAP-BET: Für Kapitalerträge bei Beteiligungen mit gesonderter Feststellung
Verluste aus wertlosen Aktien: Steuerliche Behandlung
Hintergrund
Werden Aktien wertlos – etwa infolge einer Insolvenz – entstehen Verluste, die steuerlich geltend gemacht werden können. Lange Zeit waren diese Verluste nur eingeschränkt verrechenbar. Das hat sich mit dem Jahressteuergesetz 2024 geändert:
- Die bisherige Verlustverrechnungsgrenze von 20.000 Euro jährlich wurde abgeschafft (rückwirkend für alle offenen Fälle).
- Gleichzeitig gilt wieder die frühere Regel: Verluste aus Aktien dürfen nur mit Gewinnen aus Aktienverkäufen verrechnet werden – nicht mit Zinsen oder Dividenden (§ 20 Abs. 6 Satz 4 EStG).
Verlustverrechnung: Automatisch durch die Bank oder in der Steuererklärung?
Verlustverrechnung durch Banken:
Banken führen für jeden Kunden zwei Verlustverrechnungstöpfe:
- Allgemeiner Verlusttopf – für Zinsen, Dividenden, Fonds usw.
- Aktienverlusttopf – nur für Gewinne und Verluste aus Aktienverkäufen
Innerhalb des jeweiligen Topfs erfolgt eine automatische Verrechnung. Allerdings:
- Verluste aus wertlosen Aktien wurden bisher oft nicht in den Verlusttopf aufgenommen - speziell, wenn sie über 20.000 Euro lagen.
- Daher ist in diesen Fällen meist eine Verlustbescheinigung erforderlich.
Was müssen Sie tun?
- Bis 15. Dezember bei der Bank eine Verlustbescheinigung beantragen.
- Die bescheinigten Verluste in der Anlage KAP eintragen:
- Aktienverluste separat
- Sonstige Verluste gesondert
Tipp: Prüfen Sie Ihre Steuerbescheinigung auf Hinweise wie „Nicht ausgeglichene Verluste“ oder „Verluste nach § 20 Abs. 6 Satz 6 EStG“. Wenn Ihre Bank keine automatische Verrechnung vorgenommen hat, müssen Sie diese Verluste zwingend über die Steuererklärung geltend machen.
Was gilt für Altverluste?
Verluste aus früheren Jahren, die nach der alten Regelung (§ 20 Abs. 6 Satz 6 EStG a.F.) behandelt wurden, dürfen laut Bundesministerium der Finanzen (Rz. 118 des Schreibens vom 14. Mai 2025) aus Vereinfachungsgründen in den allgemeinen Verlusttopf übernommen werden – auch wenn sie ursprünglich nur mit Aktiengewinnen verrechenbar waren.
Was gilt beim Verkauf wertloser Aktien?
Ein Verkauf wertloser Aktien wird steuerlich wie eine Ausbuchung behandelt. Als „wertlos“ gelten Aktien, wenn der Veräußerungserlös nicht höher als die Transaktionskosten ist (BMF-Schreiben vom 3. Juni 2021).
Beispiel: Viele Anleger haben vor der Ausbuchung ihre Varta-Aktien noch zu einem symbolischen Wert verkauft. Der Verlust ist steuerlich relevant – aber nur mit Aktiengewinnen verrechenbar.
Verfassungsrechtliche Zweifel?
Der Bundesfinanzhof (BFH) hält die Beschränkung der Verlustverrechnung für verfassungsrechtlich bedenklich. Die Sache liegt aktuell dem Bundesverfassungsgericht vor (Az. 2 BvL 3/21). Steuerbescheide ergehen zu diesem Punkt vorläufig – ein Einspruch ist nicht nötig (BMF-Schreiben vom 31. Januar 2022).
Wichtig: Die Verluste müssen trotzdem in der Steuererklärung eingetragen und mit einer Verlustbescheinigung belegt sein!
Auch bei Termingeschäften: Verlustgrenze aufgehoben
Auch für Verluste aus Termingeschäften (z. B. Optionen) galt bisher eine Grenze von 20.000 Euro. Diese wurde ebenfalls aufgehoben. Die allgemeinen Regeln zur Verlustbescheinigung und Eintragung in die Anlage KAP gelten entsprechend.
Fazit: So gehen Sie vor
- Verluste prüfen – sind wertlose Aktien betroffen?
- Bankbescheinigung beantragen – bis 15. Dezember
- Anlage KAP ausfüllen – getrennt nach Verlustarten
- Günstigerprüfung gegebenenfalls beantragen
- Steuerbescheid prüfen – ob dieser vorläufig ergeht
Tipp: Sprechen Sie lieber mit dem Finanzamt als mit der Bank. Letztere ist an die Anweisungen des Bundesfinanzministeriums gebunden (§ 44 Abs. 1 Satz 3 EStG) und darf nicht abweichen – auch wenn die Regelung fragwürdig ist.
Wann ist es erforderlich, die Anlage KAP auszufüllen?
When are capital gains from shares tax-free?
Given the record prices, many shareholders are considering taking profits, following the classic investment rule "Only realised profits are real profits". The question arises: Does the state earn a share?
Yes and no, it depends on when the shares were purchased:
- Since 1 January 2009, capital gains from securities are generally subject to a flat withholding tax of 25 percent plus solidarity surcharge and, if applicable, church tax. However, this only applies if the securities were purchased after 2008.
- However, if you sell "old holdings" that were purchased before 1 January 2009, you can receive the capital gains tax-free without limit.
There is a small consolation for shareholders who invested after 2008: They can offset taxable capital gains against losses incurred in the past from shares purchased after 2008. And as long as the saver's allowance of 801 Euro/single (1.602 Euro/married) per year is not exhausted, investors can also receive capital gains from shares purchased after 2008 tax-free.
Also important to know: The "first in, first out" rule applies to the calculation of capital gains. This means that if an investor has purchased shares in a company several times and sells part of them, the tax office considers the shares purchased first to be the ones sold first.
When are capital gains from shares tax-free?
Are the costs of a voluntary disclosure deductible as income-related expenses?
Between 2010 and 2014, over 100,000 voluntary disclosures regarding undeclared capital income from Switzerland were submitted. Those affected by voluntary disclosure face two issues: firstly, the conditions for the effectiveness of immunity from prosecution are extremely complicated (see Uli Hoeneß), and secondly, the costs for the voluntary disclosure, i.e., for obtaining documents and for the tax advisor, are extraordinarily high.
The question is whether the high costs can be deducted as income-related expenses for income from capital assets.
- In principle, since the introduction of the withholding tax in 2009: Expenses related to capital income can no longer be deducted as income-related expenses for income from capital assets upon proof. All expenses are covered by the saver’s allowance. According to the tax authorities, the prohibition on deduction should also apply if the expenses are related to capital income from years before 2009 (BMF letter dated 9.10.2012, BStBl. 2012 I p. 953, para. 322).
The Federal Fiscal Court has confirmed that tax consultancy costs in connection with a voluntary disclosure for capital income from 2002 to 2008 cannot be deducted as income-related expenses in 2010. Although the costs for the tax advisor are income-related expenses for income from capital assets, they can no longer be deducted as such from 2009 onwards. Only a saver’s allowance of 801 Euro is now taken into account (BFH ruling of 2.12.2014, VIII R 34/13).
Are the costs of a voluntary disclosure deductible as income-related expenses?
Wie können Kapitalverluste steuerlich geltend gemacht werden?
Kapitalverluste entstehen nicht nur durch Kursverluste, sondern auch durch den vollständigen Ausfall einer Kapitalanlage – z. B. bei Insolvenz eines Schuldners. Geht ein Darlehen verloren, kann dieser Verlust als negative Einkünfte aus Kapitalvermögen steuerlich berücksichtigt werden. Schließlich sind auch Rückflüsse und Gewinne aus Kapitalanlagen gemäß § 20 Abs. 2 Nr. 7 EStG steuerpflichtig.
Rechtsprechung zu Forderungsausfällen
Lange Zeit erkannte die Finanzverwaltung solche Verluste nicht an. Finanzgerichte und der Bundesfinanzhof (BFH) haben dies jedoch korrigiert: Seit Einführung der Abgeltungsteuer im Jahr 2009 sind sämtliche Wertveränderungen – Gewinne wie Verluste – auf der Vermögensebene steuerlich zu berücksichtigen. Eine Trennung zwischen Ertrag und Vermögen besteht nicht mehr (BFH-Urteile vom 12.05.2015, IX R 57/13 und vom 24.10.2017, VIII R 13/15).
Tipp: Verlust in der Steuererklärung angeben
Bei einem Totalausfall (z. B. Insolvenz des Emittenten) können die Anschaffungskosten als Verluste aus Kapitalvermögen geltend gemacht werden. Wird dies vom Finanzamt abgelehnt, sollte Einspruch eingelegt und auf die oben genannten BFH-Urteile verwiesen werden.
Verlustverrechnung: Begrenzung aufgehoben
Seit dem 01.01.2020 galt für solche Verluste eine jährliche Verrechnungsgrenze von 20.000 €. Nicht genutzte Verluste konnten in Folgejahre vorgetragen werden (§ 20 Abs. 6 Satz 6 EStG).
Mit dem Jahressteuergesetz 2024 wurde diese Begrenzung abgeschafft – und zwar rückwirkend für alle offenen Fälle. § 20 Abs. 6 Satz 6 EStG wurde ersatzlos gestrichen. Verluste können nun wieder unbegrenzt mit anderen Kapitalerträgen verrechnet werden.
Wie können Kapitalverluste steuerlich geltend gemacht werden?
Church tax on capital gains: Regulation since 2015
On capital gains, banks deduct the withholding tax of 25% as well as the solidarity surcharge of 5.5% on the withholding tax. In addition, church members must also pay church tax. Until 2014, they had the option of having the church tax deducted at source like the withholding tax or having it assessed as part of the tax return. That's the theory. In practice, many investors do not make use of this option, with the result that no church tax is paid on the capital gains.
Since 2015, banks have automatically deducted church tax from capital gains and paid it to the tax office along with the withholding tax and the solidarity surcharge. To do this, they enquire once a year between 1 September and 31 October at the Federal Central Tax Office whether the customer was liable to pay church tax on the cut-off date of 31 August of the relevant year. In certain cases, enquiries outside this period are also possible, e.g. when a life insurance policy is paid out. The new regulation applies to capital gains received from 1 January 2015.
If you do not want the bank to know about your membership of the Protestant or Catholic Church, you can object to the data query at the Federal Central Tax Office (so-called blocking notice). In this case, you will not participate in the automated procedure, and the bank will not deduct church tax on capital gains. You must lodge the objection by 30 June of the year if the blocking notice is to be taken into account for the regular query on 31 August of the year.
However, you must then submit the "Form KAP" to determine the church tax as part of the tax return. You should be aware that the Federal Central Tax Office forwards the blocking notice to your tax office, so it is easy for them to check whether the "Form KAP" is included with the tax return or whether you have submitted a tax return at all.
Church tax on capital gains: Regulation since 2015
What is recorded under income from capital assets?
On the following pages, you can indicate whether you have income from capital assets in the tax year. This includes, for example, interest or dividends from investment funds or shares. Your bank will provide you with a tax certificate (annual tax statement), from which you can obtain all the important data for entry on the following pages.
Details of your income from capital assets are still required in the KAP form if, for example:
- the capital gains have not been subject to tax deduction
- you wish to have the tax deduction reviewed in terms of its basis or amount,
- you are liable to pay church tax and have received capital gains from which capital gains tax but no church tax was deducted.
In this case, enter all capital gains received. SteuerGo will then automatically apply for a favourable tax treatment for all capital gains.
What is recorded under income from capital assets?
